¿Qué son los multifondos?
Cinco opciones tienen los cotizantes para incrementar sus ahorros previsionales, cada una con sus riesgos y ventajas.
Los multifondos son alternativas de inversión creadas para incrementar el valor de los ahorros previsionales de cada afiliado. En total son cinco multifondos denominados alfabéticamente: A,B,C,D y E.
Fueron introducidos al sistema en 2002 (Ley 19.795), y se diferencian entre ellos por el nivel de riesgo de los portafolios en que están invertidos y por las rentabilidades esperadas para cada actor.
Entre sus principales características se encuentran:
• El mayor riesgo está representado por inversiones en instrumentos de renta variable, como acciones de empresas. El menor riesgo está en instrumentos de renta fija, como bonos soberanos o de empresas.
• El Fondo A es el más riesgoso, pues contempla una inversión entre el 40% y el 80% en activos de renta variable. Aunque en el corto plazo puede experimentar volatilidad en su rentabilidad, en el largo plazo las ganancias pueden ser mayores.
• En los fondos B, C y D disminuye tanto el mínimo como el máximo de inversión en renta variable permitido, hasta llegar al más conservador de los cinco fondos, el E.
• El Fondo E contempla un máximo de sólo 5% de inversión en renta variable. Si bien se espera que entregue una rentabilidad menor, tiende a una mayor estabilidad en el tiempo.
Las AFP deben ofrecer por obligación a sus afiliados los fondos B, C, D y E. En tanto, el Fondo A, que es el más riesgoso, es de carácter voluntario.
Las/los trabajadores pueden elegir en qué fondo depositar sus ahorros y realizar traspasos entre ellos. Cada persona puede optar por distribuir sus ahorros hasta en dos de los cinco multifondos, diversificando así el riesgo.
Si bien los afiliados tienen libertad para elegir entre los fondos, deben tener en cuenta que:
• La estructura de multifondos en base a riesgo también está asociada al ciclo de la vida laboral en que se encuentra el afiliado. Así, mientras una persona más cerca esté de pensionarse, los fondos más conservadores pueden actuar como refugio para sus ahorros. Esto, porque en caso de periodos de crisis, de bajo dinamismo o de caída de la actividad económica, dispondrán de menos tiempo hasta el momento de jubilarse para una recuperación.
• Al contrario, mientras más jóvenes sean los afiliados, tienen más posibilidades de arriesgar en los fondos con más inversión en renta variable, pues al estar lejos de pensionarse tendrán más tiempo hasta la jubilación para que así sus ahorros recuperen retornos bajos o negativos.
En línea con lo anterior, la ley definió una asignación por defecto a ciertos fondos dependiendo del tramo etario del afiliado. Esto significa que, si una persona no ha elegido un multifondo, el sistema posiciona automáticamente sus ahorros en un fondo según su edad.
Cuando una persona cambia de tramo etario, la normativa estipula una asignación gradual al fondo que le corresponda, traspasando un 20% del saldo al momento de cambio, y luego un 20% por año en un periodo de cuatro años, completando así el traspaso de la totalidad de los recursos.
El afiliado puede ejercer su derecho de optar por el tipo de fondo que prefiera en cualquier momento, independiente de haber sido asignado a uno de ellos por no haber elegido.
Te invitamos a tomar decisiones informado/a.
#Por mi futuro Campaña de Información Previsional para Trabajadores y Trabajadoras de Chile de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Alberto Hurtado.
Esta es una iniciativa financiada por el Fondo para la Educación Previsional (FEP), administrado por la Subsecretaría de Previsión Social del Gobierno de Chile. u
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